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威尼斯人备用网址:维生素E又涨了 这些上市公司有望“坐享其成”

时间:2019/12/5 20:35:59  作者:  来源:  查看:0  评论:0
内容摘要:  年中一度暴涨的维生素E四季度又涨了。  博亚和讯数据显示,12月5日,国产、进口维生素E(50%)市场报价为48.5元/千克,较第三季度末涨8.99%。  Wind数据显示,第四季度以来,维生素概念股浙江医药(12.690, 0.15, 1.20%)上涨10.83%,辉隆股份...
  年中一度暴涨的维生素E四季度又涨了。


  博亚和讯数据显示,12月5日,国产、进口维生素E(50%)市场报价为48.5元/千克,较第三季度末涨8.99%。

  Wind数据显示,第四季度以来,维生素概念股浙江医药(12.690, 0.15, 1.20%)上涨10.83%,辉隆股份(5.480, -0.18, -3.18%)上涨6%,新和成(21.750, 0.20, 0.93%)上涨1.3%。

  维生素E市场价曾在上半年开启“火箭”模式,从41元/千克一路涨至50元/千克以上,区间涨幅达22%。彼时,新和成的涨幅为33.24%,浙江医药涨24.08%。

  原料紧缺、库存低、需求旺盛,维生素E价格想不涨都难。

  供端:产能收紧

  维生素E此轮涨价的一个主要原因,是因为原料间甲酚供应缩减和自身产能的收紧。

  据外媒11月21日报道,德国化学巨头朗盛集团位于德国Leverkusen的工厂宣布,因不可预见的技术问题,间甲酚生产遭遇不可抗力。

  对此,化学品巨头DSM(帝斯曼集团)公开表示,其瑞士的维生素E工厂2020年第一季度产量将受到20%-25%的影响,不排除到2020年第二季度也会受到影响。

  而在国内,维生素E产能也面临收紧。

  上市公司ST冠福(2.090, 0.01, 0.48%)(维权)在8月底宣布,子公司能特科技将其维生素E生产线成立益曼特公司,并将益曼特75%股权转让给DSM。

  益曼特维生素E业务相关设施将升级,自2019年9月份开始停产。截至12月5日,益曼特维生素E生产线尚未复产。

  太平洋(3.410, 0.07, 2.10%)证券研究报告提到,能特科技被DSM整合之后,二者合计将拥有全球约40%维生素E产能(约5万吨/年),此外新和成、浙江医药、BASF均拥有2万吨/年的产能,4家合计约占全球维生素E产能90%以上,维生素E行业竞争格局将得到大幅优化,行业集中度进一步提升,有助于寡头之间形成价格默契,维生素E价格中枢将得到提升。

  “目前,维生素E市场库存量不高。市场因受原料间甲酚产量减少的影响,导致部分维生素E生产商可能出现不同程度的生产负荷率下降,市场价格会随之波动。” 上市公司新和成在回答投资者提问时表示。

  业内人士对上证报透露,目前,间甲酚小单价格已大幅上行至8万元/吨,而9月份国内间甲酚市场报价为6万元/吨。原料涨价叠加终端强需求的支撑,处于底部的维生素E或将迎来供需双击。

  需端:生猪生产回升

  维生素E是禽类饲料的重要组成部分,畜禽市场的景气度直接影响着维生素生产的上下游产业。

  农业农村部畜牧兽医局局长杨振海在11月22日的农业农村部新闻发布会上表示,10月份,生猪生产主要指标都出现了积极的变化。“总体来看,全国生猪生产整体上进入了止降回升的转折期,生猪存栏环比降幅进一步收窄,能繁母猪存栏开始止降回升。”

  从需求端来看,随着生猪存栏量的恢复,市场对禽类饲料的需求转好,维生素E产业链有望受益。

  新和成在11月27日的投资者关系活动中表示,2019年,维生素E的需求下降来自猪瘟的影响。从市场表现来看,9月、10月维生素采购量有所恢复,11月比10月明显要好,猪的存栏量也在恢复。

  上市公司低调布局

  浙江医药


  据公司半年报及投资者问答披露,公司年产32180吨维生素制品项目于2015年下半年开始规划建设,现基本建成。维生素E粉饲料级1月份取得生产许可证与产品批准文号,4月份通过FAMI-QS认证,目前处于正常生产状态。

  辉隆股份

  公司收购安徽海华科技有限公司(以下简称“海华科技”)100%股权于12月4日获得证监会并购重组委有条件通过。辉隆股份在11月21日的投资者关系活动中表示,海华科技主要供给浙江医药生产维生素E。国内的间甲酚处于供不应求状态,间甲酚每年进口量约占市场需求量的50%左右。海华科技目前有8000吨间甲酚产量,目前可以满产,现在每个月产量在650吨左右。

  太平洋证券研究报告提到,能特科技被DSM整合之后,二者合计将拥有全球约40%维生素E产能(约5万吨/年),此外新和成、浙江医药、BASF均拥有2万吨/年的产能,4家合计约占全球维生素E产能90%以上,维生素E行业竞争格局将得到大幅优化,行业集中度进一步提升,有助于寡头之间形成价格默契,维生素E价格中枢将得到提升。

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